BP corta dividendos, concentrando dinheiro em investimentos de baixo carbono

Foto: Arnd Wiegmann

Por Laura Hurst – A BP cortou seus dividendos pela primeira vez em uma década e estabeleceu novas metas para acelerar sua mudança para uma energia mais verde após a pandemia de coronavírus aumentar o negócio de petróleo.

A reviravolta na sua política de dividendos era esperada depois que a Royal Dutch Shell Plc reduziu seu próprio pagamento em abril. Os generosos dividendos da Big Oil têm sido sua principal atração para os acionistas, e a mudança – acelerada pelo vírus, mas tornada inevitável pela transição para uma energia mais limpa – redesenha o perfil de investimento da empresa.

A BP combinou as notícias de pagamento com mais detalhes para os investidores de sua estratégia líquida zero – antecipando anúncios previstos para setembro. Ele visa um declínio radical de 40% na produção de hidrocarbonetos, um aumento de 10 vezes no investimento em baixo carbono e um salto na capacidade de energia renovável para cerca de 50 gigawatts até 2030. Ele não explorará petróleo em novos países.

“Quaisquer que sejam os demônios que sem dúvida surgirão nos detalhes, essa é uma grande mudança em relação à BP”, twettou o cientista chefe do Greenpeace do Reino Unido, Doug Parr, em uma demonstração incomum de apoio.

As ações da BP subiram 8,3% na terça-feira, subindo 7,4% a 301,7 pence a partir das 10:14 da manhã, horário de Londres. Esse é o maior ganho no índice Stoxx Europe 600 Oil & Gas, sugerindo que o corte de dividendos já foi precificado.

O CEO Bernard Looney está aproveitando a oportunidade apresentada pelo vírus para acelerar as mudanças que ele precisa fazer para cumprir sua visão de um futuro de baixo carbono. Mas a empresa entrou em crise com dívidas altas e pagamentos pesados ​​- até aumentou os dividendos do quarto trimestre – significando mais dor agora.

A BP reportou um prejuízo líquido ajustado de US $ 6,68 bilhões no segundo trimestre, após um lucro de US $ 2,81 bilhões no ano anterior. Foi uma perda menor do que o esperado, já que a BP disse que sua divisão comercial teve forte desempenho. Reduziu seu dividendo para 5,25 centavos de dólar por ação e descartou sua política de pagamentos progressivos.

Mergulho nos lucros

“É muito simples”, disse Looney sobre o corte de 50% nos dividendos. “A mudança está enraizada na estratégia, profundamente enraizada na estratégia e amplificada pela Covid.”

A dívida líquida caiu 20% em relação ao trimestre anterior, para US $ 40,9 bilhões, enquanto a taxa de endividamento – a relação dívida / patrimônio – caiu para 33,1%, de 36,2%. Apesar do declínio, o nível permanece bem acima da faixa de conforto da BP de 20% a 30%. A empresa pretende reduzir a dívida para US $ 35 bilhões, quando planeja devolver pelo menos 60% do fluxo de caixa excedente aos acionistas por meio de recompras.

“Essa mudança estratégica é encorajadora – muito mais clareza, aparentemente não sacrificando retornos”, disse Stuart Joyner, analista da Redburn, em nota. A BP está “progredindo adequadamente para agradar aos investidores ESG” à medida que a “jornada se desenrola em direção a uma empresa com classificação mais alta e com menor velocidade”.

Praticamente todas as partes dos negócios da BP, de seus antepassados ​​à produção de petróleo e gás, foram atingidas pelo impacto devastador da pandemia no consumo de combustível. Mas houve um ponto positivo no último trimestre: o comércio de petróleo apresentou “um resultado excepcionalmente forte”, afirmou a BP.

A ampla unidade comercial da petrolífera capitalizou a volatilidade do período e, em particular, ganhou dinheiro com as chamadas peças de contango. Esse comércio envolve colocar petróleo barato em estoque e vendê-lo simultaneamente a preços mais altos no mercado a termo. Total SE, Shell e Equinor ASA colheram todos os benefícios do contango, com ganhos comerciais salvando-os de uma perda trimestral.

As contrapartes americanas Exxon Mobil Corp. e Chevron Corp., que têm uma abordagem mais tímida às negociações, registraram seu pior conjunto de resultados trimestrais da era moderna.

Texto originalmente publicado em Worloil.com.